近日，關于早餐是喝牛奶還是喝粥引發了全民大討論。在斑馬君看來，新冠疫情肆虐的時候，喝牛奶還是喝粥是個很嚴肅的問題。甚至連央視都表態喝牛奶才是愛國。在抵抗力、免疫力變得前所未有重要的當下，喝牛奶是不是愛國先不討論，但肯定是愛家人、愛自己的表現。

不止牛奶，大多數乳制品都是非常優質的蛋白質補充食品。食用乳制品是為了身體健康，而不是為了在網絡上誰和誰逞一時之能。未來國內的乳制品消費需求增加，是大勢所趨。面對乳制品需求大概率快速增加的市場預期，乳制品龍頭伊利股份尚處于爆發前期，大家準備上車了沒？

其一，國內乳制品消費還有巨大量、價增漲空間

不用拿歐美人作對比，只看同屬黃種人的日本，我國的乳制品市場仍然具備驚人增長空間。根據Euromonitor數據，2019年日本乳制品人均消費量為40kg/人，而中國乳制品人均消費量只有22kg/人，僅為日本人均銷量的一半左右。

并且，國內乳制品消費地域層級發展不均衡，呈現分級現象。一二線城市人均收入較高，乳制品人均消費量已經接近發達國家水平。三四線城市及農村地區乳制品消費量仍然處在較低水平。其中，農村居民乳制品人均消費量僅為7kg/人，仍然具備絕大的銷量增長空間。

此外，和乳制品消費量比起來，我國乳制品人均消費金額更低。Euromonitor數據顯示，2019年我國乳制品人均消費金額為44.4美元/人，僅為日本的四分之一。這種情況表明，我國乳制品銷售單價僅為日本的一半左右，國內乳制品市場仍然具備巨大的提價空間。

原奶價格上漲就是推動乳制品成品價格上漲的最直接原因。2019 年國內原奶同比漲幅約 6%至7%，華創證券預計2020年原奶仍保持供需偏緊，漲幅維持高個位數。原奶價格上行不止增加了行業中游乳制品成品的提價預期，也弱化了乳制品行業的同業競爭。

也就是說，乳制品消費需求增加將加速國內乳制品消費量的增長，原奶價格上行將推動乳制品成品價格上漲，乳制品行業將迎來量、價齊升的行業基本面大幅改善紅利。乳制品龍頭企業伊利股份就是行業紅利的最大受益者。

其二，創業板改革讓績優藍籌標的越來越稀缺

除了行業基本面改善利好，伊利股份也將受到到A股市場相關政策調整的利好影響。4月27日，《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》獲得中央深化改革委員會審議通過。據該總體實施方案，創業板改革后新上市的公司，在新股上市后的前5個交易日不設漲跌幅限制，之后日漲跌幅限制放寬至20%，存量企業將同步實施。并且，創業板退市程序簡化，取消暫停上市和恢復上市。